南宫28ng浅析期权二叉树定价模型期权，既是一种权利，也是一种工具。使用得当就可以转化为收益，使用不当就会造成亏损。经过不断的探索、研究，目前已有多种期权套利策略，现就二叉树法进行分析，重点在于方法背后的思维逻辑。（Jlls）

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　　根据看涨期权的行权价格南宫28ng、行权时股价上涨价格，确定股价上涨时期权价值（股价减行权价格）；根据看涨期权的行权价格、行权时下行股价南宫28ng，确定股价上涨时期权价值（股价小于行权价格，期权价值为0）；

　　用股票和借款构造期权价值（H*S-B），无论行权时股价上行或下行，构造出的组合价值都应当等于此时的期权价值；

　　将构造的组合分别等于上行、下行时期权价值，建立二元一次方程组，计算出构造组合中的H和B，将B除以期权持有期间的无风险利率，得出现时点的借款金额PV（B）；

　　比较现时点期权的实际价格和计算得出的C0，如果现时点期权的价值（假定为7元）小于计算出来的C0（7.65元），此时应当卖出H（0.3）手股票（15元）、存入存款PV（B）（7.35元），买入期权（7元），剩余0.65元。当未来出现股票上涨为75元的时候，期权行权获得75-60=15（元），取出存款7.35*（1+2%）=7.5（元），用两者所得（15+7.5=22.5）买入股票0.3手（22.5元），至此，正好平账，手里剩余当初的0.65元（白赚）；当未来出现股票下跌为25元的时候，期权行权获得0元，取出存款7.35*（1+2%）=7.5（元），买入0.3收股票（7.5元）进行平账，手里仍会剩余当初的0.65元（白赚）；

　　如果现时点期权的价值（假定为8元）大于计算出来的C0（7.65元），进行反向操作，仍能保证稳赚不赔。

　　最高院：在保证人签名真实的情况下，不管其所签署的借款合同是否存在事后补写南宫28ng，担保人均应承担保证责任